早在中世纪初，挪威瀑布的水力便被利用来推动水车。19世纪末电气化的到来，使我们能够驯服充足的水力资源，为距离水源较远的工厂提供电力。因此，水力发电为挪威的工业化奠定了基础。
在20世纪初，像挪威海德鲁公司这样的企业，利用水力发电建立了能源密集型产业，从事人造化肥的生产。二战之后，诸如炼铝、电气化学、电力冶金等能源密集型产业在挪威广为扩张，成为欧洲重建的一部分。水电工业发展最为集中的阶段是1910至1925年和1960至1985年。
挪威于60年代末进入石油时代，并于1975年成为石油和天然气净出口国。虽然天然气的增长幅度很大，石油仍然是能源行业最主要的商品。
1973年的石油危机引起国际上对可再生能源的兴趣。一方面，这是一个节约开支的举措，另一方面，这也是出于环境的考虑。挪威正在开发的新型可再生能源包括潮汐能、风能、热力泵和新型生物能，如可供生产热能的各种生物材料和生物燃料（生物乙醇和生物柴油）。生物能是挪威最古老的能源，木柴仍然是取暖的主要热能来源。
挪威五分之一的人口在二战之前得不到电力。国家于1938年开始建设一个公共电力支持系统。战争结束后，该系统得到恢复，以便为挪威本土的所有家庭输送电网的能源。
所有的水力资源发展项目都必须获得中央政府的批准。议会、政府、石油能源部和挪威水力资源与能源局（NVE）正式负责管理水力发电厂许可证的审核与发放。大型或有争议的项目一般需提交议会审议。
挪威电力供应行业的格局反映了供电系统随着时间逐渐扩大的状况。地方建设的电厂及其所有者向新兴工业和当地社区提供能源，并通过传输电缆提供廉价的电力。这造成各种企业组织设置的用电设施五花八门的局面。这些设施部分由当地私营企业所有，部分由城市、郡和/或国家公有部门所有。这个五色杂陈的结构如今仍然没有明显的变化。