挪威未来政府的形式问题引起了激烈的辩论。全民公决表明，大多数选民赞成君主制，不赞成共和制。挪威议会于1905年11月18日推选丹麦的卡尔王子为挪威国王。卡尔王子娶英国爱德华七世国王的女儿莫德公主为妃，有一个儿子。新王室成员于11月25日抵达挪威。卡尔王子受封为哈康七世，在议会面前宣誓维护挪威宪法。
在解除和瑞典的联邦之后，挪威经历了一段经济增长期。国内生产总值上升55%，也就是说年均增幅达4%。挪威的人口迅速增加，就业形势得到了缓解。这应该归功于工业革命的第二阶段。这个阶段在挪威的表现形式为廉价水电资源的开发和外国资本的介入。挪威建立起了电气化学和电气冶金工业，新产品纷纷上市。挪威成立了海德鲁等大型公司和几个工业中心。经济增长的势头一直持续到第一次世界大战爆发。
挪威的劳工运动开始于和瑞典解除联邦关系之前。第一个工会成立于1872年，工党成立于1887年。男子于1898年获得普选权，妇女于1913年获得同样权利。
工党在1903年的大选中赢得四个议席，并在1912年获得26%的选票，23名代表进入议会，成为继自由党之后的议会第二大党。
工业化初期只给挪威社会结构带来一般性的变化。迟至1910年，劳动力的42%仍然从事农林业。1920年的相应数字是37%，而今天的数字已下降到3.7%。
在与瑞典的联邦解体之后，挪威必须建立本国的外交部和驻外使领馆机构。然而，能够用于完成这项任务的资源却极其有限。1905年克里斯蒂安•米科尔森政府制定的外交政策主要强调挪威应避免加入任何有可能将国家卷入战争的联盟。这项中立政策得到民众的广泛支持。尽管如此，挪威在促进国际仲裁协议的工作中仍然扮演了积极角色。
虽然挪威在第一次世界大战中保持中立，但是商船队却由于潜艇战和海上水雷遭到惨重损失。约2，000名海员失去生命。尽管如此，战争却给挪威带来了相当大的经济利益，使挪威得以赎回落入外国之手的大公司（斯匹茨伯根[斯瓦尔巴德]的布尔加德煤矿等）。1920年，挪威在战后清算中重新获得对斯瓦尔巴德群岛的主权。
自由党在1918年的大选中失去了议会多数的地位。从那时起至1945年前，没有任何单独政党能够获得议会多数。工党于1928年首次组阁，但是这届政府只存活了19天便被议会中的非社会主义多数派推翻。
20世纪20年代开始的经济大萧条也影响到了挪威。政府的货币政策使问题更加恶化。贸易和航运遭到惨重损失，一部分银行倒闭，克朗开始贬值，外汇极度缺乏，国家收入减少，许多城市受到严重影响。
当时，在受革命思想巨大影响的工人们的强烈抗议下，1920年仲裁规定的高收入被降低。严重失业一直持续到第二次世界大战爆发。
虽然如此，1932年开始出现新的经济增长，导致挪威收支平衡的迅速改善。国民收入在1935至1939年之间增加了14亿挪威克朗，这对当时的挪威来说是一笔巨资。
挪威于1920年加入国联，从而摆脱了孤立政策。始于第一次世界大战的北欧合作在国联之内得以继续。北欧国家宣布，在不参加军事制裁的情况下支持维持和平行动。挪威议会议长卡尔•乔其姆•汉伯罗是第二次大战爆发时的国联主席。
20世纪30年代末战争威胁的临近，使国防成为挪威政界讨论的紧迫问题。社会党过去曾强烈反对向军方拨款，这一观点也得到自由党的部分支持。社会党对国防持怀疑态度的部分原因是吉斯林（二战期间挪威的叛徒）正在作为农业党政府的一名内阁部长领导着国防部。吉斯林后来成为一名国家社会主义（纳粹）分子。在农业党的议会支持下，工党于1936年再次组成政府，由约翰•尼加斯沃出任首相。虽然国防拨款增加了，但是对挪威军事力量真正发挥作用已经太迟了。挪威在1939年第二次世界大战爆发时再次宣布中立。